Биржи: страхи за будущее Европы продолжают нарастать

В понедельник, 5 сентября, ситуация на российском фондовом рынке развивалась по негативному сценарию. Открывшись с понижением, индексы предприняли попытку консолидироваться на достигнутых отметках. Но ближе к вечеру негативные настроения на европейских площадках все-таки привели к снижению более 1,5%. Основной причиной страхов в Европе стали итоги региональных выборов в Германии, где Ангела Меркель не смогла показать хорошие результаты. Также она завила коллегам-парламентариям, что ситуация в Греции и Италии является сейчас «чрезвычайно хрупкой».

Падение на европейских биржах было спровоцировано неблагоприятными макроэкономическими новостями из США, которые подтвердили худшие опасения инвесторов и заставили усомниться в стабильности восстановления экономики. Кроме того, давление на рынки оказало нарастание долговых проблем в Еврозоне, что вылилось в новый виток роста спрэдов доходности европейских гособлигаций. Цены на немецкие государственные облигации продолжили рост на фоне «бегства в качество». В это же время доходность итальянских бумаг растет уже 11 сессий подряд. Поползли слухи о том, что рейтинговые агентства могут понизить рейтинг Италии в ближайшее время. Добавил керосина в общий пожар глава Deutsche Bank Йозефф Аккерман, сравнивший текущую ситуацию на долговом рынке с осенью 2008 года.

Не поддерживали котировки российских компаний и цены на нефть, Brent опустился к ключевой отметке в $110 за баррель, потеряв около 2%.

Во второй половине дня в отсутствие значимых событий из-за выходного дня в Штатах рынок начал следить за выступлением Владимира Путина на встрече с ЕР. Премьер-министр сообщил, что сегодня состоится заполнение технологическим газом трубопровода «Северный поток».

Стоит отметить, что на прошедших валютных торгах мы могли наблюдать укрепление доллара к большинству мировых валют. Российская бивалютная корзина поднялась до 34,92 рубля, прибавив 27 копеек. Корзина растет второй торговый день подряд и достигла максимума с 22 августа. Нельзя исключать, что в какой-то момент корзина попытается двинуться выше, к тем уровням, где будут заметны продажи ЦБ РФ, как это было 8-10 августа. Рубль снижается из-за общего неблагоприятного внешнего фона. По-прежнему мы можем видеть, как при сильных обвалах на западных площадках происходит бегство из рубля.

Большинство технических индикаторов поддерживает повышательную тенденцию американской валюты, следовательно, повторное тестирование 30-рублевой отметки выглядит вполне вероятным.

В корпоративном секторе стоит выделить то, что история Норникеля с Русалом начинает подходить к концу. Вчера было официально объявлено об отказе от оферты ГМК. Таким образом, рядовые акционеры могут рассчитывать на buyback со стороны Норникеля в ближайшее время. Условия выкупа должны быть определены на ближайшем совете директоров, но уже очевидно, что они будут схожими с предложением Русалу, это гарантирует премию к текущей рыночной цене.

Хуже рынка смотрелся банковский сектор, который по-прежнему находится под давлением сложившейся ситуации с исками к крупнейшим банкам, работающим в США. Сбербанк и ВТБ потеряли более 2% капитализации.

Индекс ММВБ в понедельник снижался с самого начала торговой сессии и к концу торгов достигал 1480 пунктов. В течение дня активность игроков была на уровне ниже среднего в связи с выходным днем на американских биржах. Ближайшими серьезными уровнями поддержки выступает диапазон 1480-1465 пунктов. В случае преодоления этих отметок падение может развиться в более масштабное, что может привести к тестированию минимумов этого года.

Впрочем, стоит признать, что внешний негатив хотя и воспринимался российским рынком, тем не менее темпы падения были не слишком высокими. Большинство европейских индексов упало более 4%, в то время как мы потеряли лишь 1,5%. Весьма вероятно, что в ближайшее время инвесторы изменят столь пессимистичный взгляд на российские ценные бумаги.

Важнейшим событием этой недели должно стать выступление президента США Барака Обамы перед Конгрессом, также в этот день будет выступать глава ФРС США Бен Бернанке. Многие хотят услышать о новых мерах по восстановлению американской экономики и стимулированию рынка труда. Ожидается, что в списке предложенных мер может быть продление налоговых льгот, создание рабочих мест и поддержка рынка жилья.