Кредиты подорожают

Центробанк России рассчитывает повысить в начале 2011 года ставку рефинансирования.

Причина – рост инфляции в стране. Независимые эксперты предполагают, что банки, пользуясь случаем, поднимут и свои ставки для конечных потребителей. Вырастут проценты как по вкладам, так и по кредитам.

Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев не исключает повышения ставки рефинансирования в I квартале 2011 года. «Сейчас нас беспокоит рост инфляции. Для ее сдерживания мы намерены отрегулировать процентные ставки, а также нормативы резервирования. Решение о повышении ставки рефинансирования будет принято на ближайшем совете директоров ЦБ 24 декабря».

Поддерживает инициативу Центробанка и Минфин РФ. В ведомстве считают разумным временное повышение ставки рефинансирования из-за высокой инфляции. «Одним из факторов развития экономики были низкие процентные ставки. Но сейчас мы находимся в ситуации, когда не поднять их невозможно», – заявил глава минфина Алексей Кудрин.

Напомним: согласно данным Росстата, инфляция в России постепенно приближается к отметке 8%. За период с 30 ноября по 6 декабря потребительские цены в стране выросли на 0,2%, а с начала года рост составил уже 7,8%. Ускорение роста цен на продукты питания произошло в основном за счет продуктов, в производстве которых используются зерновые культуры.

В этом году наибольший рост инфляция показала в августе и сентябре – это было вызвано засухой. Негативная динамика привела к тому, что Минэкономразвития было вынуждено пересмотреть годовой прогноз по инфляции, повысив его с 6-7% до 7-8% по итогам года.

Сама же ставка рефинансирования уже полгода находится на уровне 7,75%. До этой отметки с 13% она снизилась за 14 месяцев. Правительство стремилось за счет снижения ставки рефинансирования повлиять на снижение процентных ставок по займам и привлечь инвестиции в экономику.

Аналитики «Альфа-Банка» считают, что ставка рефинансирования в начале года поднимется до 8%. Наблюдаемые инфляционные тенденции, полагают эксперты, говорят о том, что в 2011 году инфляция сохранится в районе 8% за год, к ней будет приближена и ставка Центробанка.

Начальник аналитического отдела ИК «Галлион Капитал» Александр Разуваев считает, что рост инфляции выгоден правительству, потому что автоматически увеличивает доходную часть бюджета. «Что, думается, придется по нраву министерству финансов. Практика властей решать собственные проблемы за счет населения хорошо известна еще с советских времен», – отмечает аналитик.

С ростом ставки рефинансирования, скорее всего, будут повышены и ставки по кредитным и депозитным продуктам. Аналитик ИК «Капитал Инвест» Михаил Решетов полагает, что банки вряд ли будут способны уменьшать свою маржу. Значит, проценты по кредитам поднимутся на несколько пунктов. Также незначительно могут увеличиться ставки по вкладам.

«Борьба с инфляцией за счет повышения процентных ставок может создать дополнительные проблемы как для реального сектора экономики, так и для населения страны. При этом твердой уверенности в том, что повышение ставки рефинансирования действительно приведет к замедлению темпов роста инфляции, нет», – считает г-н Решетов.

Кстати, по мнению директора «Интерфакс-ЦЭА» Михаила Матовникова, прямого действия на рынок ставка рефинансирования уже не оказывает, потому что банки уже не занимают ресурсы у ЦБ. «Но определенное психологическое воздействие будет. Скорее всего, банки могут поднять незначительно ставки по кредитам для заемщиков-компаний. Розница останется на заданном сейчас уровне».