Дубаи обрушили рынок

По итогам прошедшей торговой недели основные российские индексы продемонстрировали снижение. Старт недели ознаменовался традиционным ростом: каждый понедельник ноября отечественный рынок открывался ростом по основным индексам. Основным поводом для восходящей динамики стала ситуация на валютном рынке, где пара EUR/USD пробила вверх уровень сопротивления 1,5, установив годовые минимумы по доллару США. Это было позитивно воспринято сырьевыми площадками, где наблюдались раллийные настроения. Покупки в понедельник были усилены позитивной статистикой по вторичному рынку жилья в США.

Уже во вторник началась коррекция, спровоцированная техническими факторами. После роста на старте недели большинство индикаторов российского рынка подошло к локальным сопротивлениям. Отсутствие сигналов для продолжения роста привело к смене тренда. Продажи были усилены негативными статданными из США.

В среду, несмотря на стабильный внешний фон, наблюдались значительные распродажи, чему способствовали внутренние факторы, в частности, заявление министра финансов РФ Алексея Кудрина о том, что деньги, пришедшие на рынки в условиях низких ставок, спекулятивны.

Продажи продолжались в течение всей недели. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, составил, по данным Emerging Portfolio Fund Research, $21 млн, что ниже среднегодового $40 млн. Основным риском наступившей недели является вероятность смены тенденции притока капитала на отток вследствие ситуации с Дубаи.

Индекс ММВБ в ходе прошлой торговой недели расширил границы коридора. В четверг индикатор протестировал мощный уровень поддержки в районе минимумов начала ноября. В качестве сопротивления в ходе торговой недели выступала отметка 1370 пунктов. На наступившей неделе в качестве основного уровня сопротивления может выступить уровень 21-дневной скользящей. Ближайшая мощная поддержка по индексу ММВБ лежит на уровне 1210 пунктов.

Акции российского нефтегазового сектора демонстрировали преимущественно негативную динамику, потерпев потери по итогам недели. Аутсайдерами стали акции «Газпрома», за неделю снизившиеся более чем на 5%; давление на бумаги оказывала фиксация прибыли со стороны нерезидентов. Фаворитами прошлой торговой недели стали акции телекоммуникационного сектора, которые традиционно пользуются спросом в период просадки рынка.

Торги на мировых фондовых рынках на прошлой торговой неделе также проходили на негативной волне, чему способствовала ситуация с Дубаи. По итогам прошлой недели большинство мировых индексов закрылось на отрицательной территории. Развивающиеся рынки подверглись наибольшим распродажам вследствие бегства инвесторов в более надежные активы.

Старт недели ознаменовался ростом основных американских индексов. Основной позитив был связан с ситуацией на валютном и сырьевом рынках. Кроме того, индексы США по традиции подросли в преддверии Дня Благодарения. Макроэкономический фон оказался разнонаправленным. На неделе публиковались данные по продажам на первичном и вторичном рынке жилья США, которые оказались лучше прогнозов. Показатель ВВП вырос, согласно второй оценке, на 2,8%, оправдав ожидания, но оказавшись ниже первой оценки 3,5%. Доверие потребителей, по версии и Университета Мичигана, и Conference Board, оказалось выше прогнозов. Данные по рынку труда также порадовали инвесторов: число первичных заявок на пособие оказалось существенно меньше 500 000. Однако рынки довольно сдержанно реагировали на оптимистичную статистику.

В четверг, когда американцы праздновали День Благодарения, по мировым фондовым площадкам прокатилась волна фиксации прибыли, спровоцированная информацией о том, что государственная инвесткомпания Dubai World попросила инвесторов об отсрочке выплаты долга, чем, по сути, объявила технический дефолт. Столь резкая реакция рынков была главным образом спровоцирована отсутствием торгов на площадках США, поскольку многие участники рынка остерегались реакции Америки. В пятницу на старте торгового дня основные американские индексы протестировали мощные уровни поддержки, от которых продажи приостановились. Это было оптимистично воспринято всеми мировыми фондовыми площадками.

На сырьевой рынок оказывала существенное влияние ситуация на валютном рынке, где торги проходили волатильно. В начале торговой недели доллар активно сдавал позиции, в результате чего черное золото скорректировалось вверх, в очередной раз приблизившись к уровню $80 за баррель марки Brent. Информация относительно Dubai World оказала поддержку доллару США, который активно стал восстанавливать позиции против всех мировых валют, что оказало давление на сырьевые инструменты.

После неплохого старта в начале недели, вызванного ослаблением доллара, снижению во второй половине недели подверглись и котировки металлов. Лучше вновь торговались драгоценные металлы.

Источник: ГК «Алор»