Недвижимость, вклады или акции?

Кризис негативно отразился на уровне доходов населения: количество денег у потребителей существенно сократилось. Между тем у каждого потенциального инвестора есть собственное представление о том, куда бы он вложил свободный капитал. В тройку лидеров удалось войти банковским вкладам и акциям. Однако на почетном первом месте со значительным отрывом от «конкурентов» по-прежнему располагается недвижимость.

Практически половина россиян, а именно 47%, при наличии свободных денежных средств охотно вложила бы их в недвижимость. Трое из десяти, 29%, хранили бы свои деньги в банках в виде вкладов, а 6% граждан купили бы акции. Помимо вышеперечисленных способов размещения денег, потенциальные инвесторы держат в головах и такие способы, как вложения в различные виды страхования и ПИФы. Однако этим видам инвестирования предпочтение отдают лишь по 2% граждан. Между тем 19% россиян свои финансы вкладывать бы не стали никуда. К такому выводу пришли специалисты холдинга «Ромир», основываясь на результатах всероссийского опроса жителей страны.

По мнению экспертов, кризис существенно не изменил предпочтений потенциальных частных инвесторов.

«Недвижимость традиционно считается хорошим инвестиционным инструментом, так как исторически цены на нее всегда росли и риск потерять свои накопления достаточно низкий, – говорит руководитель стратегической службы «Абсолют Банка» Равиль Нигматов. – Однако стоит иметь в виду, что доходность от сдачи жилья в аренду не такая высокая. Кроме того, существует риск снижения цен на недвижимость, так как рынок "перегрет"».

Результаты опроса оказались предсказуемыми и для руководителя казанского филиала ГК «Broco» Феликса Шагалеева. «В настоящее время цены на недвижимость существенно упали практически во всех регионах России, и вроде бы кажется, что сейчас самое время покупать. Однако недавнее заявление Дмитрия Медведева о неутешительных итогах прошедшего года борьбы с финансовым кризисом позволяет предположить, что текущие цены на жилье еще не достигли своей нижней планки. Хотя, безусловно, в долгосрочной перспективе на 5-8 лет недвижимость прибавит в стоимости».

Для людей, измученных квартирным вопросом, недвижимость кажется венцом успеха. Вместе с тем, по мнению начальника аналитического управления банка «Петрокоммерц» Олега Соломина, это не совсем так.

«Стоимость жилья определяется рыночными законами, и согласно им на рынке недвижимости наблюдается существенный разрыв между стоимостью недвижимости и ставками арендной платы. В идеале ставка арендной платы должна совпадать с процентами по вкладу на сумму, аналогичную стоимости жилья. Этот разрыв связан как с отсутствием культуры инвестирования, так и с наличием нетрудовых доходов, которые лучше инвестировать на сером рынке недвижимости. Как правило, сделки происходят по условной стоимости, намного ниже реальных значений».

Как долго этот разрыв будет существовать? Вероятно, это связано как с активизацией государства в сфере выведения доходов граждан из теневой среды, так и с прозрачным ценообразованием на рынке жилья. «Соответственно вопрос инвестирования в недвижимость состоит в том, как вы себе представляете будущее России. Судя по ценам, настроение жителей России крайне пессимистично, и поэтому вклады и акции занимают скромное место в обиходе граждан. Хотя ведь квартиры – лишь «средство производства», место, где «трудовые ресурсы», то есть мы с вами, отдыхают, рожают и воспитывает детей», – рассуждает Олег Соломин.

В любом случае, по словам экспертов, инвестировать свободные средства стоит в первую очередь в те инструменты, которые понятны. Как отмечает Олег Соломин, для большинства граждан доступными являются банковские вклады: это и гарантии государства и понятный механизм получения дохода. С таким мнением соглашается и Равиль Нигматов, по словам которого, депозиты можно назвать одним из самых оптимальных вариантов сбережения, потому как это простой, стабильный и надежный способ инвестирования. «Однако сейчас ставки по вкладам снижаются, и не многие банки предлагают действительно привлекательные условия», – сетует банкир.

Рассуждая о доходности банковских депозитов, Феликс Шагалеев добавляет, что текущий уровень инфляции, к сожалению, перекрывает проценты по вкладам, предоставляемым населению. «Но этот способ, несомненно, лучше, чем просто держать деньги под подушкой», – убежден эксперт.

Небольшую популярность акций объяснить так же нетрудно. Россияне пока не привыкли к риску, ведь рынок ценных бумаг – рискованный метод, который подходит далеко не всем. «Несмотря на кажущуюся простоту такого вида вложений, получить прибыль не так просто. Тем более что сейчас рынок уже сильно вырос, и, приобретая ценные бумаги, стоит учитывать возможность фиксации прибыли и коррекционного снижения», – говорит господин Нигматов.

В то же время рынки акций позволяют получить доход выше ставки по депозиту, но порой они могут принести и массу расстройств. Поэтому вряд ли можно инвестировать в акции последние деньги, ведь даже у профессионалов бывают черные полосы.

«Вместе с тем этот вид инвестирования не стоит отвергать, – убежден господин Соломин. – Необходимо определить индивидуально свою меру риска и объем средств, направляемых на эти цели. Также важно понимать, что рынок акций – это не то место, где можно достичь определенного результата к определенному сроку. Поэтому, расставаясь с деньгами, необходимо учитывать, что горизонт инвестирования исчисляется годами».

По мнению Феликса Шагалеева, этот способ инвестирования был особенно актуален в начале года. Тогда был очень удачный момент для входа в рынок. В настоящее время уровень доходности по некоторым акциям уже превысил 400%. «Сейчас инвестировать в акции можно, но именно в долгосрочной перспективе, – полагает эксперт. – Если инвестор располагает свободными средствами и готов их вкладывать, то я бы посоветовал часть денежных активов инвестировать в долгосрочную покупку акций, а часть денег выделить на спекуляции на фьючерсных рынках из-за их достаточно хорошей предсказуемости и потенциально высокого уровня доходности».

Очевидно, что целесообразность вложений и степень риска каждый инвестор определяет самостоятельно. Эксперты лишь напоминают, что общее правило – вкладывай деньги лишь в те инструменты, в которых разбираешься – никто не отменял!