Ненужное IPO

Запланированный банком «Зенит» на эту осень выход на IPO будет отложен. Крупнейшая финансовая организация (имеющая татарстанские корни) решила перенести дополнительное размещение акций на другое время. Ранее ФСФР разрешила банку размещение за рубежом до 35% акций. По оценке экспертов, оно должно составить 1,65 миллиарда рулей по номиналу, или 12,5% увеличенного уставного капитала, а само первичное размещение должно было состояться в России и в Лондоне.

По мнению аналитиков, отказ от IPO является вполне логичным решением банка в условиях нестабильной конъюнктуры мирового фондового рынка. В этом году не только « Зенит» решил повременить с размещением акций, но и большинство других банков. В частности, «Ак Барс», планировавший ранее выход на IPO на конец нынешнего года, отложил его на следующий, да и этот срок пока назван предварительным.

Однако вполне возможно, что в ближайшее время ряду банков все же придется пойти на биржу. Центробанк подготовил ряд поправок в Закон «О банках и банковской деятельности» и повысил планку по капиталу для действующих кредитных учреждений до эквивалента в пять миллионов евро. Известно, что выпуск акций – это один из способов, способствующий улучшению финансового состояния компаний. Те банки, которые не захотят соблюдать требования по увеличению капитала, должны либо уйти с рынка, либо перерегистрироваться в небанковские кредитные организации. Ужесточение требований может коснуться 400 российских банков. Около трети всех российских кредитных учреждений могут столкнуться с угрозой оказаться перед перспективой отзыва лицензии или немедленной продажи бизнеса.

«Конечно же, выход на IPO смог бы обеспечить банкам серьезный приток финансирования. Но вряд ли банки решаться пойти на такое в ситуации неопределенности на рынке, связанной как с общемировым кризисом, так и с последними событиями на Кавказе. Пока на сегодняшний день для ЦБ было бы важнее привести в порядок законодательные нормы и обеспечить максимальную поддержку проведения публичного размещения акций на биржах», – считает аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский.

По словам банковского эксперта ГК «Регион» Алексея Шестакова, если отбросить в сторону неблагоприятную ситуацию на рынке, то небольшим банкам такая форма увеличения капитала все равно будет не нужна. «Затраты станут гораздо больше получаемого дохода. Высокая конкуренция будет способствовать снижению привлекательности акций. «Народное IPO» на примере ВТБ показывает также плачевный результат. Поэтому, скорее всего, банки начнут совершать сделки по слиянию и поглощению, чтобы остаться на плаву».