Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

– ƒмитрий ¬€чеславович, традиционно первый вопрос касаетс€ курса рубл€ и его зависимости от нефти. ”даетс€ ли –оссии устранить жесткую прив€зку?

– «ависимость между курсом рубл€ и динамикой цен на нефть в –оссии сохран€етс€. Ёто заметно даже по последним дн€м: стоило нефти хорошо пойти вверх, уверенно превысить рубеж 50$, как немедленно рубль на это отреагировал и снова стал укрепл€тьс€. ћы видим и дальнейший потенциал к укреплению рубл€, потому что есть дальнейший потенциал к укреплению цены на нефть – ключевой наполнитель нашего федерального бюджета. “аким образом, вполне можно рассчитывать на то, что те уровни курса рубл€ к доллару и евро, которые мы видим сейчас, как минимум не ослабнут, а может быть, даже еще чуть-чуть укреп€тс€.

≈сли сравнивать динамику российской национальной валюты и динамику валют других развивающихс€ стран, экономика которых близка по составу к нашей, мы увидим, что тренд к укреплению национальных валют характерен не только дл€ –оссии. ќтрадно видеть, что –осси€ снова после некоторого перерыва находитс€ в русле мировых трендов. Ќаш рубль ведет себ€ схожим образом с национальной валютой ёжной јфрики, Ѕразилии, мы снова интегрированы в глобальную финансовую систему. ¬ 2014–2015 годах рубль выбивалс€ из этого тренда, но потом вернулс€, и теперь, пусть с несколько большим риском, международные инвесторы рассматривают рубль как интересную валюту дл€ инвестиций. ѕоследние событи€, € думаю, подтолкнут и международных инвесторов, которые, несмотр€ на политику санкций, охотно начнут вкладыватьс€ в рубль.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

ћы ожидаем, что нефть в следующем году будет колебатьс€ в диапазоне 50–60 долларов за баррель. ѕри этом можно предположить, что рубль к доллару будет стоить 65 рублей за доллар, плюс-минус. ≈вро соответственно чуть повыше, но незначительно. ≈вропейска€ валюта и английский фунт сейчас слабеют по отношению к доллару. » если по отношению к доллару курс рубл€ будет примерно в тех значени€х, как сейчас, то у рубл€ есть все шансы к укреплению по отношению к европейским валютам.

– —тавки по вкладам и кредитам также как рубль за нефтью следуют?

– — 2014 года сформировалась очень четка€ зависимость, котора€ определ€ет наши процентные ставки. ¬ первую очередь это политика Ѕанка –оссии, а именно то, как он определ€ет ключевую ставку. Ёта зависимость сейчас даже стала опережающей. ≈сли раньше ставки реагировали на изменение ключевой ставки, то теперь ставки на наших рынках реагируют даже на ожидание этих изменений, то есть немного идут вперед.

Ѕанк –оссии довольно четко сказал, что пока не планирует никаких изменений. Ќо, € думаю, в следующем году тенденци€ к изменению ключевой ставки продолжитс€, и стоит ожидать некоторого снижени€ ставок и дальше. ¬ первую очередь, конечно, депозитных ставок – они быстрее реагируют на ключевую ставку, вслед за ними банки смогут снижать и кредитные ставки. ћы ожидаем, что ставки в этом году останутс€ на том же уровне как сейчас. ј в следующем году вполне есть потенциал дл€ их дальнейшего снижени€. ѕо нашим ожидани€м, в следующем году ключева€ ставка снизитс€ на 2 п.п. Ёто приведет к близкому по значению снижению ставок по банковским продуктам, в том числе и по ипотеке.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

– Ќужны ли населению низкие ставки по кредитам, когда уровень доходов населени€ продолжает падать, население экономит на всем?

– ћы видим, что с конца 2014 года вплоть до середины этого года на рынке прослеживались четкие негативные тренды по снижению и доходов населени€ в реальном выражении, и товарооборота. ѕричем, что интересно, товарооборот упал значительно больше, чем доходы населени€. »ными словами, не настолько плохо стало у людей с доходами, чтобы снизить потенциал потреблени€. Ћюди сознательно переориентировались на сбережени€ – стали меньше тратить, стали себе в чем-то отказывать, дабы сохранить какие-то ресурсы на случай, если станет еще хуже. ѕозитивного мы видим то, что уже в середине этого года, эти показатели сравн€лись, а по третьему кварталу ожидаем, что показатель оборота торговли будет даже несколько выше. ѕо недавно опубликованной –осстатом информации, в сент€бре 2016 года впервые с 2014 года реальные располагаемые расходы населени€ стали положительными. »ными словами, люди уже начали тратить несколько больше. ћы видим этому подтверждение и в банковских показател€х – спрос на кредиты в последние мес€цы 2016 года значительно вырос. —итуаци€ стабилизировалась и люди поверили в то, что ситуаци€ стабилизировалась.

– »з чего складываютс€ доходы?

– ¬ структуре доходов населени€ 62% составл€ют сейчас заработна€ плата, бонусы и премии. —огласно нашему исследованию, довольно большую долю доходов населени€ составл€ют пенсии – 34%, пособи€ от государства – 11%, стипендии – 4%. ќсобенно значимы бюджетные выплаты как источник дохода дл€ низкодоходных сегментов. ƒалее, почти каждый п€тый росси€нин (18%) считает своим доходом помощь родственников, друзей и т. д. Ёта стать€ отличает –‘ от стран западной ≈вропы и —Ўј, где такое не очень прин€то. “ам это единицы процентов, у нас это значима€ величина. ” нас другой менталитет. «ато у нас не так велики доходы от предпринимательства – всего 9%, инвестиционной де€тельности – лишь 2%. ¬ кризис помощь естественно выросла чуть-чуть, а доходы от бизнеса еще больше упали.

“рат€т росси€не свои кровные на продукты и хозтовары – 23%, одежду и обувь – 11%, столько же тратитс€ на коммунальные услуги и аренду квартиры – 11%, на хобби и путешестви€ расходуетс€ 10%. ¬сего на процент меньше (9%) люди трат€т на выплаты по кредитам и кредиткам, расходы на транспорт составл€ют 8%, столько же идет на пополнение депозитов. Ќакоплени€, которые хран€тс€ не в банках, – 6%, 4% расходуетс€ на образование, детсады, фитнес и так далее.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

– ¬се-таки расходы у богатых и бедных разные

– –азница в доходах заметна больше, чем разница в уровне потреблени€. Ѕогатые люди покупают некоторые продукты дороже, но не настолько дороже, на сколько могут им позволить их доходы. ¬ тоже врем€ у них выше статьи расходов на хобби, путешестви€, что, впрочем, вполне естественно. ќт года к году получаетс€ довольно стабильна€ картинка и можно предположить, что она не очень изменитс€.

–   банкам за деньгами на эти расходы продолжают обращатьс€?  акими продуктами чаще пользуютс€?

– ≈сли мы посмотрим на потребление основных банковских продуктов, первый тренд – это рост накопительных и транзакционных продуктов – дебетовых карт, банковских вкладов, депозитов, накопительных счетов и т. д. Ћюди более внимательно стали контролировать свои заемные средства, более внимательно относ€тс€ к тратам и предпочитают расходовать свои деньги, а не заемные. ѕравда, замер производилс€ в мае-июне этого года, сейчас ситуаци€ стала разворачиватьс€ в обратную сторону. ѕро€вление рациональности радует, поскольку российское население не всегда им отличалось – наше население более эмоциональное, чем население той же самой ≈вропы, например.

Ќемного снизилась дол€ людей, которые пользуютс€ зарплатными картами, поскольку растет дол€ людей, которые пользуютс€ так называемыми индивидуальными картами. ¬ыбирают индивидуальную карту другого банка и этой картой замещают зарплатную карту.

јктивнее люди стали пользоватьс€ дистанционными сервисами – мобильным банком и приложени€ми. ѕри этом мобильные приложени€ используют уже чаще, чем традиционный интернет-банк.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

Ѕольше половины людей утверждают, что практически всегда укладываютс€ в льготный период по карте – практически никогда не плат€т проценты по кредитным картам. –аньше эта дол€ людей была меньше. » чем выше у человека доход, тем чаще в этот грейс-период человек укладываетс€. Ётому есть объективное объ€снение – денег просто больше и он успевает все вернуть. Ќо есть и друга€ особенность: чем состо€тельнее человек, тем он финансово грамотнее.

–адует то, что подавл€ющее большинство людей (80%) утверждают, что они сознательно стараютс€ откладывать и накапливать. Ёта дол€ выросла за несколько последних лет. ¬ этом мы видим большой потенциал дл€ развити€ таких продуктов, как накопительные счет (возможность одновременно пользоватьс€ деньгами и получать процент).

– ѕродолжает ли расти закредитованность?

– ƒол€ закредитованности населени€ в 2015 году снизилась, люди меньше тратили на пользование кредитов. ј вот в первом полугодии 2016 года наметилс€ небольшой рост.  онечно, уровень 18-19% – средний. ” нас есть люди, у которых оплата задолженности занимает больше 50% их дохода, при том, что нормальный уровень – около 30%. Ќо в целом ситуаци€ не критическа€ и определенный запас есть.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

≈сли сравнивать сент€брь 2016 к сент€брю 2015, мы видим довольно устойчивый рост портфелей только по ипотеке. Ќекотора€ положительна€ динамика прироста в кредитах наличными и по кредитным картам наметилась только в последние мес€цы. ѕо итогам этого года мы ожидаем положительный прирост портфел€ в целом по кредитованию физических лиц.

ѕо ипотеке есть тенденци€ к росту доли в жилищных сделках. Ёта дол€ уже приблизилась к трети, тогда как п€ть лет назад была всего 10%.  ажда€ треть€ сделка по покупке недвижимости в кредит – это не предел. ¬ ¬еликобритании пор€дка 80% всех кредитов, выданных физическим лицам, это ипотека, в √ермании и ‘ранции – больше 70%. ” нас пока 40%, но дол€ ипотеки растет. ћы приближаемс€ к лучшим мировым образцам.

Ќемного отстающий сектор – это автокредитование. √ораздо меньше сейчас люди покупают новых машин – продажи наход€тс€ на уровне 2009 года. Ёто минимальный уровень за последние несколько лет. — другой стороны, оживилс€ уровень продаж на вторичном рынке. » пока этот тренд не переменитс€, а мы думаем, что изменени€ возможны не раньше следующего года, мы будем видеть низкие темпы роста автокредитовани€. ’от€ банки сейчас активно идут с автокредитованием во вторичный сегмент.

«адолженность по картам несколько снизилась, зато транзакционный оборот растет. ¬ большинстве случаев мы видим, что транзакции – это не оплата товаров и услуг, а сн€тие. Ёта стать€ по-прежнему основна€. “ем не менее число клиентов, которые снимают деньги не просто два раза в мес€ц, растет. Ћюди учатс€ пользоватьс€ картами.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

–  акие прогнозы вы можете дать? Ѕудет ли расти спрос на кредиты?

– ћы ожидаем, что в 2016 году объем кредитов наличными и кредитных карт в банковской системе останетс€ прежним – показатели будут балансировать в районе нул€. јвтокредитование будет сжиматьс€ – прогноз –13% по году. ¬ то же врем€ за счет ипотеки прирост по общему портфелю кредитов физическим лицам будет положительным – на уровне 2,5%.

  концу года традиционно будет рост депозитов. —нижает оценку прогноза некоторое укрепление рубл€. Ќо зато наметилс€ некоторый тренд по перекладыванию денег из валюты в рубли, чему способствовали и низкие ставки по валютным вкладам. ѕрогноз роста рынка привлечени€ – около +9,7%.

¬ 2017 году мы ждем, что кредитные продукты будут расти более уверенно, на уровне 10,2%. —хожим образом будет расти рынок привлечений.

ќжидани€ в целом позитивные. “ренды, которые мы видим сейчас, дают основани€ считать, что если не произойдет никаких неожиданностей в мире, то 2017 год дл€ банковского клиента будет интереснее и доходнее, чем 2016 год. ƒа, ставки по депозитам будут ниже, зато будут развиватьс€ бонусные программы, программы ло€льности. Ћюди будут меньше платить по кредитам за счет снижени€ ставок и по кредитным продуктам.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€

– ƒмитрий ¬€чеславович, как вы считаете, продолжитс€ ли дальнейша€ чистка банковского рынка?

– ѕоследние несколько лет отзываетс€ около сотни лицензий в год. ≈сли раньше это были небольшие банки, то теперь основной контингент – банки топ от 200 до 500 по активам. »дет очень четкий тренд к консолидации банковского сообщества. „ем-то дл€ клиентов это, может быть, и хорошо – им проще будет принимать свои решени€.

ћы отмечаем консолидацию не только в том, что банков физически становитс€ меньше, мы видим, что люди стараютс€ выбирать меньшее количество банков. ≈сли два-три года назад человек пользовалс€ в среднем трем€ банками, то сейчас двум€. ќдин банк из корзины выпал. “о же самое с пользованием банковскими продуктами. ≈сли три года назад он пользовалс€ в среднем четырьм€ банковскими продуктами, то сейчас трем€, что говорит о росте финансовой грамотности населени€ и более ответственном подходе человека в выборе партнера в банковском сервисе.

Ёкономика 2017: жизнь налаживаетс€